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ߣ admin Դ δ֪ ʱ䣺2023-02-28

关于全国统一大市场,€€单的解读

昨天晚上发布出来的€关于加快建设全国统€大市场的意见》新闻€毫无疑问,重磅新闻,但是昨天的周复盘文章没提及到€?/p>

看似是利好,或许觉得周一稳了,至少房产会接力这个利好继续拉升吧€?/p>

然€,如果你有仔细看看全文的话,应该是明白的,文件颁布在当前看下来讲得是有点虚的,只能看看之后有没有更具体的东西,€以昨天复盘并没有去提及拆解€?/p>

那么今天,我们就从非经济角度去拆解一下这个文件(经济学角度去拆解的话,很多人不一定懂,网上也有很多的大V解读)€?/p>

第一个问题:为什么会觉得有点虚呢?/p>

首先,要知道的是,这€个非常大的文件,€指的大,是涵盖方面比较大?/p>

全国大统€市场,如果还记得我们读书学过的政治来讲的话,就知道这里所说的市场,至少要分为,要素市场和产品市场。第二个产品市场,就不聊了,会把大家聊得头大?/p>

仅仅€个要素市场的理解,都够大部分人喝€壶了。要素市场,也就是生产要素市场有:金融市场(资金市场)€劳动力市场、房地产市场、技术市场€信息市场€产权市场等?......其中的任何一个市场,都有众多的分支€?/p>

回过头来看,全国统一大市场€几乎涵盖了上述€有市场,你说短时间内利好谁??张三?王五?还是李六?

其次,资本市场真正能撼动指数或€板块的资金团队,那些大佬人精,哪个不懂上述这些东西?既然懂了,他会认为利好谁吗?/p>

而看似懂,又非懂的,各种€论奇谭说大利好来了€当真正兑现的时候,又说机构不给力,怪大盘环境不好€€用赵本山一句话:€么你到哪,哪就环境不好呢,你是能影响环境的人吗?/p>

文件的标题乍€看,很简单,但内容很复杂?/p>

€以,这种文件,就类似每五年的规划性文件是€样的,还¤地到那个点执行,只能强行解读利好?/p>

类似今天的物流,大高€,然后就没然后了。当然了,物流方向,是文件提及最精准的方向了,也是提及相对较多的?/p>

第二个问题,后期落地,更利好哪个?/p>

大统€,最大的核心是打破区域€,目前国内很多产业还是区域性比较强,这个比较广泛,€要等待政策落地€?/p>

首先,既然是打破区域性,那么€直接的利好,肯定物流输€,物流不是快€€所以,目前的直接利好,只有物流,因为其他的还没有落地€?/p>

其次,就是环保,《意见€提出了打€统€的土地€劳动力、资本€技术€数据€能源和生€环境市场的举措,这几个大点里面,跟环保有关的不在少数,而且,各地的环保,区域€还是比较强的,有些地方强治理,有些地方弱治理,没有非常统一规范。但走向统一规范,也是必经之路,只是此次的提及,会加速这种全国统€规范?/p>

同时,另外的€种猜想,就是疫情的持续€,和未来突发事件的应€准备€虽然说目前国内的物资充裕€比较强,但是在突发事件面前,物资仍然是€个很大问题,这也是下€盘大棋€?/p>

第二部分、题材上涨€辑拆解

1、农林牧?玉米大豆-逻辑拆解:今天下午,大大在海南€察调研时强调,种子是我国粮食安全的关键。只有用自己的手攥紧中国种子,才能端稳中国饭碗,才能实现粮食安全?/p>

午后直接催化,开盘相关板块拉升€当然,早盘对比指数,本身也走得不错,早盘是之前的€€辑,俄乌局势导致的全球粮食价格上涨?/p>

2、社区团?逻辑拆解:此′海疫情,有往杭州扩散的势头€各大社区团购在支援上海,美团€拼夕夕、京东等?各大团购平台都在扩大人马。不管是上海,还是全国其他地区,此次疫情的生活物资配送,是各大团购平台二次战争€拼夕夕作为上海企业,居€此次疫情扩大人马目标?倍以上€?/p>

3、物?逻辑拆解:直接催化€辑,就是上面我们探讨的全国统一大市场€?/p>

第三部分、关于指数拆?/p>

上周四拆解指数,聊到这个位置?月份箱体极其相似,甚至相似到触及箱体顶部的每€根K线€?/p>

周五的假反包,跟我们周四拆解的一样,此时,我们再来看看,当前?月份那波箱体的同步点在哪里€?/p>

几乎每一步都在同步,仔细看一下对比画的近三天走势?/p>

市场情绪今天也是极致,比上周四的下跌更加极致,今天两市翻红家不到600,仅仅只?57?,那么这里就有情绪修复反弹的预期在€?/p>

再结合指数箱体看待的话,这里修复预期双重叠加

€后一个问题,这波箱体预期到底€么时候会结束?/p>

箱体的突破或者结束,不做无边缘的猜测,但至少有几个信号是值得留意的€?/p>

其一,今天的下跌,宏观因素是:美?0年期国€收益率升至2.76%,€当前我?0年期国€收益率大约?.75%。这?010年以来,10年期美€收益率首次高于我国?/p>

国€收益率€般被视为无风险利率水平,€单理解就是在十年这个长度上美债的收益水平已经高于我们。当然这里面包含了很多博弈的成分,比如说市场预期美联储未来会加息,我家央妈未来可能降息,等等,€之都是预期了你的预期的预期的产物€?/p>

不管怎样,一旦这个指标€挂,我家央妈降息决策的压力山大,需要€虑更多因素。打个比方就是你本来可以?碗饭(降3次),但现在因为担心自己被留下来买单,可能只?碗就要抢?..

少吃€碗饭肯定不爽,所以今天砸盘很正常。由于美债收益率上涨,跌的并不是我们€家,欧洲日本等都面临同样的问题€?/p>

而这个降息的预期,之前市场的预期值是比较大的,如此以来,加息落空就是大概率的事了,今天这么一跌,也宣泄了后续风险?/p>

其二,今天主跌是赛道,宁王大放血-7%,新能源、芯片等去年的主流赛道板块,板块指数今天都是-5%左右?/p>

基金€值由此跌得上热搜了,基金的下€已经是第三轮了,越往后,回血的概率就会越大€?月底的时候,各种基金都是轻仓甚至空仓,今天这€€,会加€基金的回血,毕竟现在很多赛道都是白菜价?/p>

以上两个观点,看似都是坏事,本质上对于后市€言,都是好事€?/p>

好了,今天的鸡汤就熬到这里,两个小时的精心熬制,各位慢用......

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